Nằm cách trung tâm huyện khoảng 6 km về phía Nam, tiếp giáp với các xã Đồng Lạc, Thượng Long, Đồng Thịnh và cả xã Thu Ngạc của huyện Tân Sơn, Phúc Khánh vốn được coi là một xã nghèo của huyện Yên Lập, được hưởng chương trình 229 của Chính phủ. Tuy nhiên, những năm gần đây, bộ mặt nông thôn Phúc Khánh đã có nhiều khởi sắc, đời sống đồng bào các dân tộc trong xã từng bước được cải thiện và nâng cao, bức tranh tổng quát về KT-XH của xã đã thêm nhiều mảng màu tươi sáng. Một trong những yếu tố tạo động lực để Phúc Khánh chuyển mình chính là việc chuyển đổi cơ cấu kinh tế.